Forex npv

Como avaliar o exemplo de precificação a termo de FX.

Definição.

Um contrato da FX Forward é um acordo para comprar ou vender uma quantia fixa de moeda estrangeira à taxa de câmbio previamente acordada (chamada greve) na data definida (chamada maturidade).

Calculadora de Avaliação do FX Forward.

Exemplo para frente de FX.

data de negociação: 1 / out / 2012 data de vencimento: 1 / out / 2013.

na data de vencimento A comprará 100 USD à taxa de câmbio EURUSD 1,23.

Preços futuros de câmbio.

De que dados de mercado precisamos?

pontos para a frente curva de desconto EUR.

Os pontos a prazo de 1 mês representam quantos pontos base para adicionar ao ponto atual para saber a taxa de câmbio a termo do EURUSD.

(a data de avaliação de hoje pode ser encontrada na página fxstreet)

por exemplo, se os pontos a prazo para EURUSD por 1 mês forem 30 e eurusd spot para data de avaliação for 1,234 então.

a taxa a termo EURUSD para data de avaliação + 1 mês seria.

Algoritmo de avaliação a termo FX.

calcular taxa de câmbio a termo em euros: Forward em dólar = spot + Forwardpoints / 10000, Forward em Euros = 1 / ForwardInDollars calcular o valor líquido da transação no vencimento: NetValue = Nominal * (Forward-Strike) descontá-lo para a data de avaliação com curva de desconto EUR : NPV = DiscountFactorEUR (maturidade) * NetValue.

Avaliação de exemplo para frente de câmbio:

data de avaliação: 1 / out / 2012.

dados de mercado:

forward FX points EURUSD 12meses = 100.

fator de desconto EUR (1 / out / 2013) = 0,9.

Spot EURUSD (1 / out / 2012) = 1,234.

1) calcular o câmbio a termo para 12 meses de vencimento:

Forward 12m EURUSD = 1.234 + 100/10000 = 1.244.

Encaminhar USDEUR = 1 / 1.244 = 0.8039.

2) calcular o valor no vencimento:

greve em euros = 1 / 1,23 = 0,813.

Valor (vencimento) = 100 (0,8039-0,813) = - 0,91496 EUR.

3) valor de descida até a data de avaliação.

VPL = 0,9 * (- 0,91496) = - 0,82346 EUR.

Exemplo de cálculo do Excel (você pode editar células brancas):

Funcionalidade SAP Treasury - TPM60.

Eu tenho uma pergunta rápida sobre a funcionalidade do TPM60 - Save NPV values. Eu estou tentando fazer a configuração para um forward FX (60A - 102)

Com base em meu entendimento, os dados necessários para o cálculo do VPL no TPM60 são.

Taxas de câmbio - Dados do mercado - Estou usando a taxa M.

Taxas de juros - Dados de mercado - Mantive as taxas de juros LIBOR.

Curvas de rendimento - Dados de mercado - Estou usando a curva de juros padrão 0133.

Taxas de SWAP FOREX na tabela AT15 - dados de mercado.

Configurações do analisador de risco de mercado para criar o tipo de avaliação e assim por diante - personalização - Estou tentando usar o tipo de avaliação - padrão FAS133 com a curva de juros e as taxas M mencionadas acima. Eu estou usando todas as "taxas par médias"

Eu fiz toda a configuração e quando eu executo o TPM60, vejo que o SAP está tentando criar um NPV. Quando eu vou para o log de detalhes, parece estar usando as taxas de câmbio, taxas de juros e curvas de juros para chegar ao fator de desconto para calcular o VPL.

No entanto, não tenho certeza de onde os pontos de encaminhamento FOREX armazenados no AT15 são usados.

Alguém pode me explicar como o VPL é calculado e qual é a contribuição dos pontos de SWAP FOREX (tabela AT15) nesse cálculo?

Cálculo do NPV para a moeda FOREX Opção.

Estamos usando o produto - 7AR - Opção de Taxa Média para fazer o hedge de moeda usando opções. Estamos usando 400 como tipo de cálculo. categoria de cálculo como - 013.

As taxas de juros de refinanciamento mantidas para a curva de juros - EUR é de 10% e para USD é de 5%

O tipo de cálculo Int na curva de juros é 2 Act / 360. unidade de tempo é por ano.

Opção de criação 18/08/2011.

vencimento da opção é 31/12/2011.

O valor de maturidade é de venda de 600.000,00 EUR para receber 480.000,00 USD.

Volatality na configuração - 1.

Eu estou tentando cálculo de NPV para opção no início e sistema está me dando um valor, que não está correspondendo com o que o cliente está calculando. a seguir estão os valores do log de detalhes do TPM60.

Taxa no início: 18/08/11 EUR USD 1,65000.

Valor: 600.000,00 EUR.

Valor: 990.000,00 USD (600.000 * 1,65)

Riskfree IR for USD Data de início Data de término IR (cc act / 365)

18/08/2011 31/12/2011 9.9534074601233105E + 00.

18/08/2011 31/12/2011 9.9534074601233105E + 00.

Valor pontual 9,9000000000000E + 05.

Valor de greve 4.8000000000000E + 05.

Dividend rate 5.0225042542566E + 00.

Ligue para o DueDate em 31/12/11.

Ataque Rte 480.000,00000.

Valor da opção 507.097,94

Valor da opção no subjacente:

Valor 507.097,94-USD.

No log de detalhes acima, abaixo estão minhas perguntas:

qual sistema de fórmula está usando para calcular a taxa à vista de 1006.114.11381.

Como a volatilidade está mudando para 0,909955312?

Como o valor da opção de 507.097,94 é calculado pelo sistema.

Como o delta chegou?

Alguém pode me ajudar a entender a lógica do cálculo acima?

Valor Presente Líquido.

Calcular Valor Presente Líquido.

A diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa.

Por favor, corrija esses erros:

Interpretação:

Lembre-se de que, embora um projeto ofereça um VPL positivo, os fluxos de caixa projetados ainda são estimativas. A precisão desses números projetados depende da habilidade e da experiência do analista, e a probabilidade de que esses fluxos de caixa se materializem depende do risco financeiro associado ao tipo de projeto que está sendo buscado.

No entanto, mesmo que seu projeto de capital projetado tenha retornado um NPV negativo, ainda pode valer a pena prosseguir. A avaliação de opções reais em uma decisão de orçamento de capital poderia aumentar o VPL de um projeto. Por exemplo, projetos de pesquisa e desenvolvimento são arriscados porque o produto criado não tem garantia de sucesso; no entanto, se for bem sucedido, o retorno potencial poderia ser substancial. Alternativamente, o VPL também pode ser negativo porque a taxa de retorno exigida pode ser irrealisticamente alta, ou os fluxos de caixa projetados podem ser muito conservadores.

Calculadora Forex VaR (Value At Risk).

* Nem todos os instrumentos (metais e CFDs em particular) estão disponíveis em todas as regiões.

Value at Risk (VaR) é uma medida de gerenciamento de riscos amplamente utilizada em finanças. Ele fornece uma estimativa da perda potencial de uma carteira de ativos com base no desempenho histórico. Existem 3 elementos na definição do VaR:

montante da perda no período de tempo valor sobre o qual o risco é avaliado nível de confiança ou probabilidade de risco estimado.

O cálculo do VaR pode ser aplicado a qualquer mercado financeiro, incluindo Forex, conforme mostrado na calculadora experimental nesta página. É importante notar que o VaR mostrado por esta calculadora não implica a direção do movimento do mercado. Isso permite uma avaliação de risco para posições curtas e longas (ou seja, existe risco em qualquer direção).

Existem vários métodos para calcular o VaR e cada um pode gerar um resultado diferente. A calculadora VaR aqui usa a distribuição histórica de movimentos de preços (alto-baixo) para o par de moedas e a janela de tempo selecionados. A distribuição é usada para aproximar o nível de movimento em várias probabilidades (nível de confiança) *. Embora essa seja uma abordagem simplificada, ela ainda pode ser usada para obter uma ideia da quantidade de movimento para diferentes pares de moedas e janelas de tempo.

Nota: O VaR NÃO considera todos os tipos de risco (por exemplo, risco de liquidez, risco regulatório, risco soberano, etc.) e há sempre a possibilidade de o mercado ultrapassar o valor estimado mostrado pela calculadora acima. No mercado Forex especificamente, grandes eventos econômicos podem causar um aumento ou queda acentuada dos preços em um curto período de tempo. Portanto, é altamente recomendável tomar medidas adicionais em consideração ao avaliar o risco associado à negociação em Forex.

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valorização de divisas estrangeiras para a frente com divisão de VPL por interesse versus impacto cambial?

Eu tenho o seguinte requisito de negócios no que diz respeito ao tratamento contábil da avaliação de um negócio de câmbio de câmbio a termo:

1. durante o tempo de vida do negócio.

o negócio deve ser avaliado no seu VPL usando a curva de pontos de swap (tabela AT15) = & gt; que dá o "VALOR"

passo 2. o lançamento do valor da transação deve ser SPLIT em DOIS componentes.

a) componente 1 = pontos de swap linearmente amortizados desde a data da transação +2 até a data de avaliação = & gt; ser classificado como resultado de juros.

b) componente 2 = VALOR - componente 1 = & gt; ser classificado como resultado FX não realizado.

Então, na verdade, é uma combinação híbrida dos dois métodos de avaliação padrão do SAP.

a) avaliação de spot / spot + swap + swap (mas nenhum cálculo de NPV)

b) Cálculo do NPV (sem qualquer divisão nos componentes)

Resultado fx realizado: cálculo baseado na taxa à vista de mercado versus taxa à vista no vencimento.

Resultado dos juros: cálculo baseado na taxa à vista da transação versus taxa de negociação a termo.

Não vejo como esse "comportamento misturado" pode ser alcançado personalizando o processo de avaliação.